Tot februari 2020 De regering van de Russische Federatie en de Centrale Bank verklaarden vol vertrouwen dat de nationale munt praktisch losgekoppeld kon worden van schommelingen in de olieprijzen. Het gebrek aan afhankelijkheid van de roebel van de dollar en een begrotingsoverschot zullen volgens het ministerie van Financiën en de Centrale Bank voorspelbare voorwaarden scheppen voor de ontwikkeling van de economie en de financiële markt, wat zal leiden tot een stijging van de niet-olie-inkomsten van economische sectoren en de weigering van de bevolking om in dollars te sparen.
De ‘fiscale regel’ moet de stabiliteit van de wisselkoers garanderen, volgens deze regel, bij een prijs van meer dan $ 42,4 per vat, belastinginkomsten van olie-exporteurs uit het verschil tussen de werkelijke en de drempelprijs worden gebruikt om valuta te kopen, waarmee het National Welfare Fund (NWF) wordt aangevuld. Dus, met hoge olieprijzen, zorgt de Centrale Bank voor extra vraag naar de valuta en laat ze de roebel niet te sterk stijgen. Wanneer de olieprijs daalt, wordt de geaccumuleerde valuta ingewisseld voor roebels om het begrotingstekort te dekken. Vóór de accumulatie van 7% van het bbp in het fonds, worden alle fondsen van het NWF op deposito's en rekeningen van de Centrale Bank geplaatst, die ze alleen belegt in zeer liquide buitenlandse activa, en boven dit niveau is plaatsing in andere financiële activa toegestaan. Op 2020-01-03 het volume van de NWF bedroeg 8,2 biljoen roebel. of 123,14 miljard US dollar, dat is 7,3% van het bbp,en rekening houdend met de doorvoerrekening van geaccumuleerde extra olie- en gasinkomsten - 10,1 biljoen roebel. of 9,2% van het bbp.
De vraag werd heftig besproken: hoe kun je overtollige winsten besteden?
De Centrale Bank bood aan af te zien van uitgaven, uit angst dat het gebruik van het liquide deel van het NWF zou leiden tot een verandering van het inflatiepercentage. De IMF-experts adviseerden om middelen van het NWF te blijven investeren in liquide middelen van hoge kwaliteit. Het ministerie van Financiën was ook van plan om geen geld in het land uit te geven, maar om kopers van Russische niet-primaire producten in het buitenland te ondersteunen, maar begon toen de mogelijkheid te overwegen om in nationale projecten te investeren. Ook werd aangenomen dat begin 2020 aandelen Sberbank konden worden gekocht met het geld van de NWF.
De "fiscale regel" is het belangrijkste punt van de macro-economische structuur die de bevolking van het land en de Russische economie doet leven alsof olie sinds 2017 altijd $ 40 kost, rekening houdend met een jaarlijkse indexering van 2%, ongeacht de reële waarde op de wereldmarkten. Die. elke prijs voor 1 vat olie mag de Russen niet op het idee brengen om de voorwaarden voor het bestaan en de ontwikkeling van de economie van het land te veranderen.
De reden voor de bijna lineaire afhankelijkheid van de wisselkoers van de roebel van de olieprijs houdt echter verband met een andere omstandigheid. Koolwaterstoffen zorgen voor meer dan twee derde van de Russische export en deviezen. Dus in 2019 bedroeg de Russische export 422,8 miljard US dollar, de export van minerale producten, inclusief brandstof en energieproducten 267,8 miljard US dollar, of 63,33% van de totale export. Er zijn geen andere soorten grondstoffen die qua volume significant zijn in de samenstelling van de export. Tegelijkertijd is de Russische invoer vrij goed gediversifieerd en is het aandeel van de grondstoffen in de samenstelling ervan onbeduidend.
De eigenaardigheden van de Russische economie en haar olieafhankelijkheid kennen, 6 maart 2020. geopolitieke rationaliteit zegeviert over de economische en sociale belangen van de ontwikkeling van de samenleving. De uitsplitsing van de OPEC + -overeenkomst is een volledige herziening van het geplande beleid om overtollige winsten uit te geven om gederfde inkomsten te dekken als gevolg van de daling van de prijs van offertes voor Oeral en andere merken. Het nieuws van het verlies van 100 miljoen dollar per dag voor Rusland (het prijsverschil tussen 60 en 40 dollar en de totale Russische export van 5 miljoen vaten per dag) schokte professionele deelnemers op de oliemarkt.
Promotie video:
Volgens de verklaring van het Ministerie van Financiën en de Centrale Bank van Rusland zijn de in het NWF opgebouwde fondsen echter voldoende voor zes tot tien jaar om aan sociale verplichtingen te voldoen, zelfs met een olieprijs van 25 tot 30 dollar per vat. De opgebouwde reserves zullen dus niet alleen niet in de ontwikkeling van de reële sector van de Russische economie stromen, maar zullen ook spoorloos verdwijnen bij het dekken van het begrotingstekort. Het goedgekeurde budget van het land voor 2020 was gebaseerd op de waarde van de olieprijs van 57,7 dollar per vat en de wisselkoers van de roebel van 63,9.
Om het budget met de gegeven parameters te vervullen, bedroeg de “eerlijke” dollarkoers op 18 maart 2020: 3.687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 roebel.
De strijd om een ambitieuze leiderspositie op de wereldoliemarkt (een compliment geven aan de Turkse leider, China steunen met goedkope olie om de economie te herstellen, zijn invloed op de wereldeconomie demonstreren voor de Arabische wereld, proberen de insolventie van schalievoorraden in de Verenigde Staten te bewijzen) voorzag het land van:
- Waardevermindering van sociale verplichtingen in reële termen met een waardevermindering van de nationale munteenheid.
- Onmogelijkheid om de vraag van de consument te stimuleren.
- Massale verarming van de bevolking.
- Gebrek aan groei van het BBP.
- Het risico om geen olie- en gasinkomsten te ontvangen voor een bedrag van RUB 3 biljoen.
- Verandering in de beleidsrente van de Centrale Bank.
De aangekondigde pandemie van het coronavirus en de daling van de olieprijzen zullen de reserves van niet alleen de federale, maar ook de Russische regionale begrotingen, waarvan de belangrijkste bronnen btw en inkomstenbelasting zijn, uitputten. Een afname van de koopkracht van de bevolking, een afname van de gemiddelde cheque en een stijging van de prijzen drijven de economie van het land in een diepe recessie.
De eerste maatregelen die de Centrale Bank heeft genomen om de wisselkoers te stabiliseren: opschorting van aankopen in vreemde valuta in het kader van de “budgetregel”; verkoop van de geaccumuleerde valuta van de NWF, waarbij de olieprijs aan het einde van de maand lager is dan $ 42,4 per vat. Ook voorziet de Centrale Bank in enige vrijstelling van leningen aan geneesmiddelenfabrikanten, transport- en reisbedrijven.
Alle inspanningen van de regering zullen gericht zijn op de mogelijkheid om aan de budgettaire verplichtingen te voldoen en het aandeel van de oliemarkt te behouden, maar dit gaat ten koste van besparingen die zouden worden gebruikt om de economie te ontwikkelen en de levensstandaard van de Russische bevolking te verbeteren. De samenleving staat op het punt te overleven en achteruit te gaan. Producten van lage kwaliteit, goedkope Chinese kleding, een iPhone of ander gadget gekocht op krediet, een overweldigende hypotheek, een gebrek aan verlangen naar live communicatie en de angst om een gezin te stichten en kinderen groot te brengen zijn een langdurig resultaat van de spanningen en schokken van de bestaande economie, alleen ondergeschikt aan politieke belangen en verzadiging van de heersende elite van het moderne Rusland in plaats van het algemeen belang.
Het bijgebrachte patriottisme en zelfopoffering zijn op geen enkele manier van toepassing op mensen die zich niet met Rusland associëren en niets opofferen voor het welzijn van Rusland. De meeste ambtenaren hebben activa in het buitenland, direct of indirect, en geven er de voorkeur aan hun kinderen in het Westen op te voeden.
Het systeem van het functioneren van de economie dat door de jaren heen is opgebouwd, is gericht op het leegmaken van de begroting en het onttrekken van reserves in het buitenland. De bancaire rentetarieven leiden tot de vernietiging van kleine en middelgrote bedrijven, ondanks alle luide uitspraken over staatssteun. Wat voor ondersteuning als de gewogen gemiddelde leenrente 15% per jaar is? Dit is steun voor Gref en Kostin, de topleiders van de Centrale Bank, maar niet voor de huizenmarkt, het midden- en kleinbedrijf.
Rusland is een land waar de goedkeuring van elk investeringsprogramma een lange weg gaat, van regionale leiders tot een beslissende beoordeling van de vice-premiers. Laat me je een voorbeeld geven: in 2017 stelde ik een bedrijfsontwikkelingsplan voor dat geen verband hield met koolwaterstoffen of zeldzame metalen, het investeringsprogramma bedroeg $ 100 miljoen en de inkomsten bedroegen $ 30-40 miljoen per jaar. In de beginfase werd het investeringsplan goedgekeurd, de partijen tekenden een protocol om dit project te ondersteunen. Verder stegen de documenten op regionaal niveau hoger; goedkeuring moest worden verkregen van het ministerie van Financiën en het ministerie van Industrie en Handel. Beide ministeries erkenden het project als kansrijk en ondertekenden een protocol. Daarna werd het voor definitieve goedkeuring overgedragen aan de eerste vice-premier. Tien maanden lang vond hij niet eens tijd om elkaar te ontmoeten om mijn voorstellen te bespreken. Pas uit zijn kantoor kwam een kort antwoord, ondertekend door een gewone ambtenaar: "Rusland is hier niet in geïnteresseerd." Ik investeer 100 miljoen dollar, creëer 300-400 nieuwe banen, maar Rusland is niet geïnteresseerd …
In 2018 bood ik een bedrijf aan met een investeringspakket van $ 25-30 miljoen in verband met maritieme logistiek en de ontwikkeling van de haven van Sochi. Tegenwoordig is de haven van Sochi leeg, er is bijna geen navigatie. De douane- en grenswachtdienst van de Russische Federatie keurde het project goed, de Sochi Port Authority droomt van de uitvoering ervan. Maar de administratie van het Krasnodar-gebied en de burgemeester van de stad Sochi waren tegen het project zonder enige uitleg of commentaar. Ze reageerden niet schriftelijk op vragen. Blijkbaar, omdat ze hun deelname aan dergelijke winstgevende projecten niet zien. En dit type, de burgemeester van Sochi gelooft dat hij geeft om de stadsmensen - dit reguliere bedrijf zou 50-70 banen creëren met een gemiddeld salaris van minstens 70-90 duizend roebel (tegen de wisselkoers naar de dollar
2018). Zullen jullie, inwoners van Sochi, zo'n burgemeester steunen?
Al in januari van dit jaar heb ik me aangemeld voor de ontwikkeling van een interregionaal bedrijf, met een investeringspakket van $ 50 miljoen. Er kwam geen antwoord - ambtenaren negeren liever zakelijke projecten. En er zijn duizenden van dergelijke voorbeelden. In geen enkel land ter wereld bereiken projecten zo'n hoog niveau voor discussie en goedkeuring, als ze geen verband houden met de staatsbegroting. De ondernemer voert zelfstandig privéprojecten uit, hij heeft meer initiatief, meer handelingsvrijheid, wat meer mogelijkheden betekent om mee te werken aan de ontwikkeling van de economie van zijn land.
De groei van de belastingdruk, tarieven en vergoedingen, evenals complicaties op het gebied van het buitenlands beleid, staan niet toe dat buitenlandse investeringen toetreden tot de Russische Federatie en een winstgevende productie creëren. Welke toekomst wacht Rusland? … Het bestaat nog steeds, maar te radicaal … Heeft de wereld, Rusland radicale maatregelen nodig?
Alexander Potemkin
